Pensiones
Cómo se pagan las pensiones, por qué preocupa la jubilación del baby boom y qué palancas proponen usar los partidos.
Las pensiones son el mayor gasto del Estado y el tema que más preocupa a los mayores. Pero el asunto también es de los jóvenes, que pagarán las pensiones de los próximos veinte años y se preguntan si cobrarán la suya.
Un bote común entre generaciones
Las pensiones de hoy se pagan con las cotizaciones de quienes trabajan hoy, no con lo que ahorraron los jubilados. Es un sistema de reparto: un pacto entre generaciones. Las cotizaciones son lo que empresas y trabajadores pagan cada mes a la Seguridad Social, y aparecen en tu nómina.
Piensa en un bote común. Cada mes, quienes trabajan echan dinero, y ese mismo mes el bote paga a quienes están jubilados. Cuando tú te jubiles, tu pensión saldrá de lo que echen los que trabajen entonces.
Se jubila la generación más numerosa
El sistema funciona bien mientras haya bastantes trabajadores por cada jubilado. La duda es qué pasará cuando se jubile el baby boom: los nacidos entre finales de los 50 y finales de los 70, una generación mucho más numerosa que las que vinieron después.
Hoy las cosas van mejor de lo que se temía. Hay récord de afiliados, y una parte importante del aumento se debe a trabajadores extranjeros.
Pero la tendencia de fondo es clara: cada vez habrá más mayores y, en proporción, menos personas en edad de trabajar.
Menos bebés y vidas más largas
Hay dos causas que se suman. La primera, que nacen pocos niños desde hace décadas, así que las generaciones que entran a trabajar son más pequeñas que las que se jubilan. La segunda, que vivimos más años, una buena noticia que significa cobrar la pensión durante más tiempo.
Ya hoy las cotizaciones no cubren todo el gasto: el Estado pone cada año decenas de miles de millones sacados de los impuestos generales. Las pensiones son el mayor gasto público. Solo el gasto en vejez, casi todo pensiones de jubilación, se lleva unos 23 de cada 100 euros, y más si se suman las de viudedad e incapacidad (Eurostat, 2024).
Cuatro palancas y tres caminos
Para que las cuentas cuadren cuando se jubile el baby boom solo hay cuatro palancas, y todas tienen coste: subir los ingresos (más cotizaciones o impuestos), moderar lo que cobra cada pensionista respecto a la inflación, retrasar la jubilación o tener más trabajadores (más empleo, más inmigración, más productividad). Los partidos eligen distintas combinaciones.
| Reforzar el reparto con más ingresos (PSOE, Frente Amplio —antes Sumar—, Podemos) | Crecer y no subir cotizaciones (PP) | Cambiar a un sistema mixto (Vox) | |
|---|---|---|---|
| Qué propone | Mantener la subida con el IPC y pagarla con más cotizaciones a sueldos altos e impuestos | Mantener la subida con el IPC y confiar en más empleo y crecimiento | Una parte de la pensión pública y otra de ahorro individual, como en Suecia |
| Su mejor argumento | La pensión es un derecho ganado; la inflación no puede comerse lo que han cotizado los jubilados | Más cotizaciones encarecen el empleo y frenan la contratación, que es lo que de verdad paga las pensiones | Cada trabajador tendría una parte que es suya y no depende de cuántos trabajen en el futuro |
| Su punto débil | La factura recae sobre trabajadores y empresas de hoy, y crece con cada jubilado | No dice qué pasa si el crecimiento no llega | Durante la transición habría que pagar a la vez las pensiones actuales y el ahorro de los jóvenes |
El IPC (índice de precios de consumo) mide cuánto suben los precios. Que las pensiones suban «con el IPC» significa que mantienen su poder de compra.
Lo que dice la AIReF: cumplir las reglas no basta
La AIReF, el organismo público e independiente del Gobierno que vigila las cuentas, ha estudiado las reglas actuales. Su conclusión es que se cumplen sobre el papel pero no aseguran el futuro.
Está claro que más trabajadores ayudan: el récord de afiliados ha mejorado la proporción entre cotizantes y pensionistas. Pero eso no basta por sí solo si la población envejece tanto como prevé el INE, porque esos trabajadores también se jubilarán algún día.
Aquí el Gobierno central sí manda
La Seguridad Social y las pensiones son competencia estatal, así que la subida anual, las cotizaciones y la edad de jubilación se deciden en Madrid. Una reforma de 2011 ya está retrasando poco a poco la edad de jubilación, y en 2023 se aprobó una subida de cotizaciones a los sueldos más altos.
Pero hay límites. Los cambios grandes necesitan mayoría en el Congreso, y tradicionalmente se buscan con amplio acuerdo en el Pacto de Toledo, una comisión del Congreso donde los partidos intentan consensuar el futuro de las pensiones para que no cambien con cada gobierno. Y las reglas europeas de déficit limitan cuánto se puede pagar con deuda.
Quién propone qué en pensiones
| Partido | Propuesta | Qué palanca usa |
|---|---|---|
| PP | Subida con el IPC garantizada por ley; rechaza el recargo en las cotizaciones de sueldos altos | Confía en más empleo y crecimiento |
| Vox | Sistema mixto (parte pública y parte de ahorro individual); pensiones sin IRPF. Fue el único grupo que votó contra la subida de 2026, alegando que el debate debe ser la viabilidad del sistema | Cambia el modelo; la transición obliga a pagar dos cosas a la vez |
| PSOE | Subida con el IPC; mayor cotización de los sueldos altos (ya aprobada); reforzar el fondo de reserva («la hucha») | Más ingresos |
| Frente Amplio | Subida con el IPC blindada en la Constitución; subir las pensiones mínimas | Más gasto; más ingresos para pagarlo |
| Podemos | Ninguna pensión por debajo del salario mínimo | Más gasto; no concreta con qué ingresos |
| Territoriales | El PNV pide que el País Vasco gestione la Seguridad Social, un traspaso pendiente; sus críticos temen que rompa la caja única común a toda España | No cambia las palancas, sino quién gestiona |
Si eres jubilado, PP, PSOE y los partidos a su izquierda prometen mantener la subida con el IPC, y la diferencia está en cómo la pagarían. Vox no se ha comprometido a ello y pide antes una reforma de fondo. Si eres joven, la pregunta es quién pagará la jubilación del baby boom: tú con más cotizaciones, los pensionistas con menos subidas, o todos con más deuda que pagarán las siguientes generaciones.
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